刚过去的交易周（1 月 2 日至 1 月 5 日），市场连续调整，估计许多朋友的年度目标都从赚钱变成了回本。

安慰的话连讲了几天，这里不再重复，总之：

一是目前 A 股向往上空间远大于向下空间；

二是短期连跌之后，出现反弹的概率也在增加，情绪性的割肉不太必要。

那么，先来梳理下周末要闻。

高层较密集的发声

（1）央行、外汇局召开工作会议

央行会议强调，2024 年要综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，促进社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配。注重新增信贷均衡投放，提高存量资金使用效率，进一步优化信贷结构，确保社会融资规模全年可持续较快增长。

外汇局会议强调，防范跨境资金流动风险。加强宏观审慎管理和预期引导，完善跨境资金流动监测预警和响应机制，坚决对顺周期、单边行为进行纠偏，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，维护国际收支基本平衡。

（2）国常会：研究发展银发经济增进老年人福祉的政策举措

会议强调，发展银发经济是积极应对人口老龄化、推动高质量发展的重要举措，既利当前又惠长远。要切实履行政府保基本、兜底线职责，加强老年人基本民生保障，增加基本公共服务供给。

要运用好市场机制，充分发挥各类经营主体和社会组织作用，更好满足老年人多层次多样化需求，共同促进银发经济发展壮大。要持续完善相关政策措施，重点解决好老年人居家养老、就医用药、康养照护等急难愁盼问题，让老年人安享幸福晚年。

据中国政府网 1 月 6 日公告，为进一步完善国有资本经营预算制度，更好发挥国有资本经营预算的功能作用，国务院日前印发《关于进一步完善国有资本经营预算制度的意见》。

《意见》提出，要坚持党的领导、推动全面覆盖、支持企业发展、体现全民共享、优化布局结构、提升预算绩效，到 " 十四五 " 末，基本形成全面完整、结构优化、运行顺畅、保障有力的国有资本经营预算制度。

《意见》围绕任务目标，明确了 3 方面重点改革措施。一是完善国有资本收益上交机制。二是提升国有资本经营预算支出效能。三是完善国有资本经营预算管理工作。

（4）央行、金融监管总局：加大住房租赁开发建设信贷支持力度

支持商业银行向房地产开发企业、工业园区、农村集体经济组织、企事业单位等各类主体依法合规新建、改建长期租赁住房发放住房租赁开发建设贷款。住房租赁开发建设贷款期限一般为 3 年，最长不超过 5 年，租赁住房建设的项目资本金比例应符合国务院关于固定资产投资项目资本金制度相关要求。

一些值得关注的消息

（1）深圳拟出新规推进城中村改造，涉全市约 40% 建面

1 月 4 日，由深圳市规划和自然资源局会同深圳市住房和建设局起草的《关于积极稳步推进城中村改造实现高质量发展的实施意见》 ( 征求意见稿 ) 发布，于 2024 年 2 月 4 日前向社会征求意见。

据中国 ( 深圳 ) 综合开发研究院 2023 年 9 月文章《深圳城中村楼栋字典 2022》数据，截至 2022 年底，深圳全市以自然村为单位的城中村单元共计 2042 个，城中村总楼栋约 31.9 万栋，总套 ( 间 ) 约 591.3 万，总建筑面积约 2.2 亿㎡，占全市建筑总量比重超过 40%，居住人口占全市实有人口约 60%。辖区建面和栋数前三甲为龙岗、宝安、龙华三区。

（2）被传点评 " 公募净卖出被限制 "，基金经理称 " 不属实、已报警 "

本周五周六，一则关于海富通基金经理吕越超的截图在社交媒体传开。截图内容显示，吕越超对于公募机构 " 净卖出被限制 " 作出了一系列评价。

对此，海富通基金 1 月 6 日对媒体表示，当事人吕越超在社交媒体称：" 今日，冒用本人名义发表的内容在社交媒体上广为流传，对本人名誉造成了严重影响。我在此严正声明，本人与该信息无关，针对此事，我已报警。敬请各位朋友勿传播上述谣言内容，对此事保持理性判断，不被误导。我将采取一切必要的法律手段来维护自己的合法权益。"

这里啰嗦两句（仅代表笔者观点）：

这两天，许多投资者和自媒体，将市场连续调整归咎于公募基金 " 被允许净卖出 "，其实存在非理性和以偏概全的意味，类似去年对 " 量化砸盘 " 的声讨。

本质上，市场下跌是卖方力量强过了买方，但市场上的资金并非公募一家独大。

据财联社报道，2023 年 8 月开始，多家头部公募的确曾执行 " 当日不能净卖出股票 " 的要求，基金经理可以自主决定买入和卖出，但是总体股票仓位数量并不能大幅减少。尽管这给基金经理投资增加了一定的难度，在当时减少了因基金经理季末大幅调仓带来的股价波动和市场下行压力。

而有市场消息称 " 允许净卖出 "，目前尚未得到证实。

去年 12 月下旬时，一批三年封闭期基金到期赎回，又被指为大跌诱因。有 " 小作文 " 提到，中信证券研报称 " 每周净赎回 0.6%"" 对应每天约 300 亿的净卖出 "。

相关当事人，中信证券首席策略师裘翔则在社交平台火速辟谣。

相关研报其实还给出了相反的观点，认为公募抱团股筹码不松动反而是市场缺乏增量资金的原因；同时，市场卖压临近出清，岁末年初有望迎来拐点。

1 月 6 日晚，上交所发布《关于对福建省港口集团有限责任公司及其相关子公司予以纪律处分的决定》。通告表示，经查明，福建省港口集团有限责任公司 ( 以下简称福建港口集团 ) 及其实际控制的四家子公司，根据福建港口集团决策买入 " 兴业银行 " 股票。

处分决定内容显示，2023 年 12 月 29 日以明显偏离股票最新成交价的价格大笔申报成交，导致兴业银行 ( 601166 ) 尾盘涨停的投资者为福建港口集团。鉴于该异常交易行为严重扰乱市场正常交易秩序，违规情节严重，上交所决定对福建港口集团予以公开谴责，并对福建港口集团及其 4 家子公司名下证券账户实施限制交易 6 个月的纪律处分。

具体而言，当天 " 兴业银行 " 股价盘中走势平稳。收盘集合竞价阶段，福建港口集团名下证券账户以涨停价申报买入该股 31 笔，共 1813.51 万股，成交 1330.67 万股，金额 21570.18 万元，成交量占收盘集合竞价期间该股总成交量的 99.99%，拉抬股价幅度达 9.70%。

据财联社梳理，作为兴业银行国资股东，福建省港口集团与兴业银行关联密切。现任福建省港口集团资金财务部经理余祖盛还是兴业银行监事会的股东监事。近年来，福建省港口集团对兴业银行股票交投活跃。

截至 2023 年 11 月 30 日，兴业银行总股本为 208 亿股，福建港口集团及其子公司合并持有其 5.81 亿股，占比 2.80%。这一合并持股比例，与兴业银行三季报披露的前十大股东名单相比，已可位列第 8 名。

（4）美国 12 月非农就业人数增加 21.6 万人超预期

招银研究认为，尽管经济动能仍在回落，但劳动力市场的 " 再平衡 " 进程已在劳动力供给再度收缩影响下遇阻；市场对美联储降息的预期有所转冷，但总体依旧乐观，指向投资者仍然低估了美国通胀黏性。

此外，美国将在下周四、五的盘前公布 12 月 CPI、PPI 数据。

下周需关注的事件

（1）消费电子 " 春晚 " 将至，人形机器人首次亮相

被称为消费电子春晚的 2024 年 CES 大会，定于 1 月 9 日至 12 日在美国拉斯维加斯举行。据悉，今年的 CES 展上，英伟达、英特尔、AMD 这三大芯片巨头预计将轮番放出大招，围绕 AI 这一热门主题推出更多新品。

另据开普勒公司官方消息，开普勒人形机器人将在大会首次亮相。

开年一直跌的消费电子、MR 等科技线若能反弹，可能也要跟着大会的时间节点。

（2）1 月 12 日，国家统计局将公布去年 12 月 CPI、PPI 数据

西部证券分析认为，去年 12 月食品价格回升，汽油价格回落、房价下跌可能继续拖累房租涨幅。去年 12 月制造业 PMI 购进价格和出厂价格指数仍处于较低水平。预计去年 12 月 CPI 同比下跌 0.5%，持平于去年 11 月 ;PPI 同比下降 2.7%，较去年 11 月跌幅 3% 收窄。招商证券预计去年 12 月 CPI 同比下降 0.4%，PPI 同比下降 2.7%。

此外，M2、新增贷款、社会融资总规模等金融数据或将一并发布。

（3）红海地缘冲突、日本地震、朝韩相关动态等，理应保持关注

最后，整体复盘下本周行情。

指数表现

（本周累计上涨家数 : 下跌家数→ 1455:3800）

Wind 数据显示，北向资金周五全天净买入 19.92 亿元。本周共 4 个交易日，北向资金合计净卖出 55.25 亿元。

外资净买入超 1 亿元的个股较为集中地分布在银行板块，招商银行、宁波银行、平安银行净买入额分别为 2.86 亿元、1.6 亿元、1.56 亿元。

另一边，五粮液、美的集团遭减仓均超 2 亿元，分众传媒、比亚迪、长江电力、紫金矿业、东方雨虹、东方财富、中兴通讯、三六零净卖出额均超 1 亿元。

整周来看，长安汽车净买入额近 7 亿元。银行板块的农业银行、工商银行、交通银行加仓额分别为 6.15 亿元、3.69 亿元、3.51 亿元。

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