文 | 吕栋

半导体市场低迷，叠加管制新规即将生效，荷兰光刻机巨头阿斯麦（ASML）加速对华出货。

当地时间 10 月 18 日，ASML 发布的财报显示，今年三季度若单看销售额，该公司有 46% 的销售收入来自中国大陆，比上个季度足足提升了 22 个百分点，甚至比中国台湾和韩国加起来的 44% 还要多，去年同期仅 15%。这种景象，在这家光刻机巨头的历史上基本没有出现过。

根据财报，今年三季度，ASML 的总销售额为 67 亿欧元（约合人民币 518 亿元），以此换算，该公司当季约有 31 亿欧元的收入来自中国大陆。在此之前，今年一季度 ASML 来自中国大陆的收入约为 4 亿欧元，二季度约为 13 亿欧元，基本上每隔一个季度都会上一个台阶。

今年以来，地缘政治环境也在发生变化。在美国压力下，荷兰政府收紧了对半导体设备的出口管制，ASML 需要向荷兰政府申请出口许可证，才能发运最先进的浸润式 DUV 系统（即 TWINSCAN NXT：2000i 及后续推出的浸润式光刻系统），9 月 1 日起生效。

随后 ASML 申请了许可证，可以在今年年底前继续履行与客户签订的合同，但明年基本拿不到许可证。

在这个大背景下，外界很容易将 ASML 对华出货猛增，与日益紧张的地缘政治联系起来。

但这家光刻机巨头并没有直接这样解释。

ASML 方面在接受观察者网采访时表示，中国大陆的销售情况之前也曾提到过，今年三季度发运到中国大陆的设备主要针对成熟制程客户，本季度的大部分出货是基于 2022 年甚至更早的订单。

" 其次，我们看到其他客户的需求时间节点发生了变化，这使我们能够向中国客户交付更多设备。所以，中国地区的交付量在增加，与此同时其他地区在减少，中国市场所占的份额相对出现上升。我们所有的设备发运都符合出口管制规定。"ASML 表示。

观察者网注意到，今年三季度，ASML 共出货 112 台光刻系统，尽管对华出货猛增，但总数仍比二季度少一台。

当前，在智能手机、PC 等下游消费电子行业仍未走出低谷的背景下，全球半导体市场并不景气。昨天（10 月 17 日）台媒曾爆料，在英特尔 3nm 订单延后、美国 4nm 厂量产延迟等因素影响下，晶圆代工龙头台积电可能将把今年的资本支出降至 300 亿美元以下，创下近三年来的最低点。

在此次财报中，ASML 首席执行官温彼得（Peter Wennink）也提到，目前半导体行业正处于周期底部。客户对行业内需求复苏的态势仍不确定，因此预计 2024 年将成为一个过渡年，" 基于我们目前的观点，我们对 2024 年持保守态度，预计年收入将与 2023 年基本持平 "。

根据最新公布的财报，今年第三季度，ASML 实现净销售额 67 亿欧元（约合人民币 518 亿元），同比增长 16%，环比下滑 3%，处于预测营收区间中间；净利润为 19 亿欧元（约合人民币 147 亿元），同比增长 12%，环比下滑 3%；毛利率为 51.9%，比上季度提升 0.6 个百分点，超出预期目标。

但值得注意的是，ASML 三季度的新增订单金额仅为 26 亿欧元，环比大幅下滑 42%，远低于市场预期的 45 亿欧元。受此影响，阿斯麦在今天美股盘前一度跌超 3%。

温彼得在财报中表示，ASML 预计 2023 年第四季度净销售额为 67 亿至 71 亿欧元，毛利率约 50%-51%；预计研发成本约为 10.3 亿欧元，销售及管理费用约为 2.85 亿欧元；相较于 2022 年度，ASML 确认可达成 2023 年全年净销售额强劲增长 30% 的预期，同时毛利率也将略有提升。

ASML 公布业绩之际，地缘政治正出现更多不确定性。当地时间 10 月 17 日，美国政府发布了更新后的关于先进计算和半导体制造设备规则，收紧了对先进芯片制造技术的出口限制。这些规定将在 30 天后生效。

随后，美国 GPU 巨头英伟达披露，此次出口管制涉及的产品包括但不限于：A100、A800、H100、H800、L40、L40S 以及 RTX 4090 等 GPU。任何集成一个或多个以上芯片的系统，包括但不限于英伟达 DGX、HGX 系统，也在新规涵盖范围之内。

" 新规定可能会影响公司的开发和交付能力，包括按时完成某些产品的开发，为这些产品的现有客户提供支持，或者向受影响地区以外的客户供应这些产品。" 英伟达称。

另一家拥有 GPU 芯片业务的巨头英特尔向观察者网表示，正在评估相关规定及其潜在影响。

ASML 方面则在一份公开声明中称，鉴于新规的篇幅和复杂性，该公司需要仔细评估潜在的影响。" 就我们的业务而言，根据目前收到的信息，我们认为适用该新规的涉及先进芯片制造的中国晶圆厂数量有限。ASML 将向美国政府进一步澄清这些新规的适用范围。"

北京时间今天上午，中国商务部发言人在回应美方相关收紧管制动作时表示，美方不断泛化国家安全概念，滥用出口管制措施，实施单边霸凌行径。中方对此强烈不满，坚决反对。

" 美方应尽快取消对华半导体出口管制，为包括中国企业在内的各国企业营造公平、公正、可预期的营商环境，与各方一道，共同构筑安全稳定、畅通高效、开放包容、互利共赢的全球产业链供应链体系。中方将采取一切必要措施，坚决维护自身正当权益。" 商务部发言人称。

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